Nos últimos meses, temos presenciado uma alta na taxa básica de juros do Brasil, a Selic. Em outubro de 2021, a taxa atingiu o patamar de 2,5%, aumentando em 6,5 pontos percentuais desde março de 2021. Esta alta já era esperada pelo mercado há algum tempo e vem sendo implementada pelo Banco Central com o objetivo de controlar a inflação e incentivar a poupança interna.
Mas o que isso tem a ver com fundos de investimento? Muito! A alta da Selic tem impacto direto em diversos setores da economia e no mercado financeiro. E um dos setores mais afetados são os fundos de renda fixa.
Para quem não está familiarizado com o termo, fundos de renda fixa são fundos de investimento que tem como objetivo principal obter lucros através da compra de títulos de renda fixa, como títulos públicos, CDBs, LCIs, entre outros. Estes fundos são considerados mais conservadores e, por isso, são uma opção interessante para investidores que buscam segurança e baixo risco.
Com a alta da Selic, os títulos de renda fixa se tornam mais atrativos e rentáveis, o que faz com que os fundos deste tipo sejam mais procurados pelos investidores. E isso reflete diretamente na captação dos fundos.
De acordo com relatório divulgado pela Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), os fundos de renda fixa lideraram a captação de recursos no período de janeiro a setembro de 2021, com um total de R$150 bilhões. Este valor representa um crescimento de 7,5% em relação ao mesmo período do ano passado.
Por outro lado, os fundos multimercados e de ações tiveram uma recuo expressivo na captação de recursos. Os fundos multimercados, que buscam obter ganhos através de diferentes estratégias de investimento, tiveram uma captação de R$90,8 bilhões, uma queda de 42,7% em relação ao mesmo período de 2020. Já os fundos de ações, que investem em ações de diferentes empresas, registraram uma captação de R$31,9 bilhões, uma queda de 56,9% em relação ao ano anterior.
Mas por que isso aconteceu? Além da maior atratividade dos títulos de renda fixa com a alta da Selic, outro fator que contribuiu para esse cenário foi a busca por investimentos isentos de impostos, principalmente por investidores de alta renda. Isso porque os fundos de renda fixa isentos de imposto de renda, como os fundos de debêntures incentivadas, ficam ainda mais interessantes com a alta da Selic.
É importante ressaltar que a escolha de um fundo de investimento deve ser feita de acordo com o perfil e os objetivos de cada investidor. Os fundos de renda fixa podem ser uma opção interessante para quem busca baixo risco e retorno mais garantido, mas é preciso avaliar também a taxa de administração e outros custos envolvidos.
Além disso, é importante ressaltar que a alta da Selic também pode ter impacto em outras classes de investimentos, como os fundos imobiliários e as ações. Com a Selic alta, o custo de captação de recursos para as empresas também aumenta, o que pode afetar negativamente a rentabilidade desses investimentos.
Porém, apesar do impacto no mercado financeiro, a alta da Selic é vista de forma positiva para a economia brasileira. Com a inflação sob controle, o país se torna mais atrativo para investidores estrangeiros, o que pode trazer mais recursos e impulsionar o crescimento econômico.
Em resumo, a alta da Sel
