Carlos Martins, gestor de fundos de equity da Kinea, foi o convidado de mais uma edição do Liga de FIIs, evento promovido pela InfoMoney que reúne especialistas do mercado imobiliário para discutir as principais tendências e perspectivas do setor. Durante o debate, um dos assuntos que mais chamou a atenção foi a possibilidade de substituir os Fundos de Fundos (FOFs) por Fundos multiestratégia na carteira de FIIs.
Os Fundos de Fundos são uma modalidade de investimento que busca diversificar a carteira por meio da compra de cotas de outros fundos imobiliários. Já os Fundos multiestratégia são compostos por diferentes tipos de imóveis, como lajes corporativas, galpões logísticos, shoppings centers, entre outros. A principal diferença entre eles é a forma como são geridos e a estratégia de investimento adotada.
Durante o evento, Carlos Martins explicou que a Kinea, gestora de investimentos do grupo Itaú Unibanco, tem optado por investir em Fundos multiestratégia em vez de FOFs, pois acredita que essa é uma forma mais eficiente de diversificar a carteira e obter melhores resultados. Segundo ele, os Fundos multiestratégia permitem uma maior flexibilidade na gestão dos ativos, o que pode gerar uma rentabilidade mais atrativa para os investidores.
Além disso, Carlos ressaltou que os Fundos multiestratégia também apresentam uma maior liquidez em comparação aos FOFs. Enquanto os Fundos de Fundos possuem um prazo de resgate de até 10 dias úteis, os Fundos multiestratégia permitem a saída em até 3 dias úteis. Isso significa que os investidores podem resgatar seus recursos com mais agilidade em caso de necessidade.
Outro ponto importante destacado por Carlos é a possibilidade de investir em diferentes tipos de imóveis por meio de um único fundo. Enquanto os FOFs são limitados a investir apenas em outros fundos imobiliários, os Fundos multiestratégia podem alocar recursos em diferentes segmentos do mercado imobiliário, o que permite uma maior diversificação e redução de riscos.
Para ilustrar a diferença entre as duas modalidades, Carlos apresentou o exemplo do Fundo multiestratégia Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) e do FOF BTG Pactual Logística (BTLG11). Enquanto o KNRI11 possui uma diversificação de 16 imóveis em sua carteira, o BTLG11 é composto por apenas 5 fundos. Além disso, o KNRI11 apresenta uma taxa de vacância de 6,6%, enquanto o BTLG11 possui uma taxa de 22,2%, o que demonstra uma maior estabilidade e segurança no investimento.
Outra vantagem dos Fundos multiestratégia é a possibilidade de investir em imóveis de diferentes regiões do país. Enquanto os FOFs são limitados a investir em fundos imobiliários listados na bolsa brasileira, os Fundos multiestratégia podem alocar recursos em imóveis localizados em diferentes estados e até mesmo fora do país.
Porém, é importante ressaltar que, assim como qualquer tipo de investimento, os Fundos multiestratégia também apresentam riscos e é necessário avaliar cuidadosamente os ativos que compõem a carteira do fundo antes de investir. Por isso, é fundamental contar com a orientação de um profissional especializado e realizar uma análise criteriosa antes de tomar qualquer decisão.
Em resumo, a participação de Carlos Martins no Liga de FIIs trouxe à tona uma importante discussão sobre a possibilidade de substituir os Fundos de Fundos por Fundos multiestratégia na carteira de FIIs. Com uma gestão mais flexível, maior diversificação e liqu
